好运快3官网-好运快3-曲周新闻
点击关闭

黄金美联储-影响黄金走势最主要的因素是美联储的加息/降息周期-曲周新闻

  • 时间:

IU为雪莉守灵

當地時間2019年7月31日,美聯儲10年來首次降息,黃金重現突破性上漲行情。這也是市場對美聯儲降息的回應。

4未來降息概率幾何?既然黃金價格走勢與美聯儲關係如此密切,那麼,未來美聯儲繼續降息的概率有多大?

金價大漲,央行增持黃金步伐不停。

黃俊認為:「通過追蹤美國經濟數據表現,以及鮑威爾一貫的言論態度,我們認為美聯儲並沒有理由進入降息周期,主因是美國的就業和消費均呈現溫和擴張。」

重視黃金的持倉成本。目前,國內最主要的投資品種是股票,長期持有股票是沒有持倉成本的。但購買黃金時,如果使用了交易槓桿,則在持倉過程中會產生隔夜利息。長期持倉的情況下,需要充分考慮到這部分費用的成本。

黃俊認為,如果未來有更多的數據顯示美國經濟增長乏力,美元將進入下跌周期。美聯儲正式開啟降息周期之時,黃金牛市有望再度啟航。

「漲了漲了漲了,還在漲!」這是最近形容金價最多的一句話。

9月3日、9月4日,COMEX黃金期貨主力合約價格連續上行,一度觸及1566美元/盎司的逾6年高位。

從數據看,美國二季度GDP增長2.0%,中國二季度GDP增速為6.2%,經濟仍處在中速增長。9月5日,美聯儲發佈的經濟狀況褐皮書顯示,美國經濟在7月和8月的大部分時間里保持溫和增長,汽車銷量也溫和增長。9月6日,國家發展改革委副主任兼國家統計局局長寧吉喆表示,今年以來,中國經濟總體保持平穩增長,上半年經濟增速6.3%,在世界主要經濟體中位居第一。

「對於美聯儲而言,他們的『防範下行風險』式降息或許有一次,或許有兩次,這可能根據實際情形而有所變動。但這並不是持續性進入降息周期的理由。而黃金在5月底開啟的上漲趨勢,已經充分地反映了美聯儲『防範式降息』。」黃俊向記者解釋稱,目前黃金的阻力位在1500-1600美元/盎司區間,此輪上漲幅度大約在20%。在沒有絕對利好的情形下,金價持續大漲的概率相對較小。當前,投資者應該注意到追多黃金的風險。

今年以來,金價不斷攀升,近期再創六年新高。金價持續上漲背後的邏輯是什麼?是美聯儲的降息預期,還是潛在經濟危機引發的避險情緒?

1

2「中國大媽」不僅解套還賺了黃金近期大漲,曾經被深套的「中國大媽」解套了嗎?

儘管曾經「深陷苦海」,「中國大媽」對黃金的投資熱情並未消退。多位投資者對《國際金融報》記者表示,未來仍會繼續關注黃金市場,參与黃金投資。

同時,美國勞工部公布的數據顯示,美國8月就業穩步增加,新增非農就業崗位13萬個,低於預測的16萬個;失業率保持歷史低位,維持在3.7%的水平,仍接近50年低點。美國8月零售銷售數據將於9月13日公布,市場預期環比上升0.3%。

不僅中國央行在增持黃金儲備,其他央行也在增持。世界黃金協會9月6日發佈的最新報告顯示,今年以來全球央行凈購金量已超過400噸,這是自2010年央行購金出現凈購買以來的最高年度累計水平。

「全球經濟領頭羊穩定,則全球經濟大局穩定。只是我們需要注意的是,個別新興經濟體出現金融危機的可能性較高。」黃俊說,在新興經濟體中,出現金融危機的國家都有一個共同特點:外幣債務佔比過高。「這些國家值得我們未來警惕」。

  虽然自2018年12月以来,中国央行增持黄金的步伐没有停歇,但每月增持量与金价有一定关系。比如,4月和5月央行对黄金的增持量明显放大,彼时也是今年以来黄金的低位;6月至8月金价已连涨三个月,而央行在8月份对黄金的增持量降至19万盎司,未维持之前30万盎司以上水平。

嘉盛集團首席中文分析師黃俊對《國際金融報》記者表示:「影響黃金走勢最大的因素是美聯儲貨幣政策。對於黃金走勢的展望,我們需要回答的核心問題是:美聯儲是否已經或即將開啟降息周期。」

掌握推動黃金的主要因素。影響黃金走勢最主要的因素是美聯儲的加息/降息周期,雖然避險情緒、美元漲跌也能影響到黃金走勢,但都不是決定性力量。在判斷黃金走勢時,不能把次要矛盾當作主要矛盾。

那麼,對於普通投資者來說,應該如何進行黃金投資?黃俊認為,有幾點需要特別注意:

購買黃金首飾不等同於黃金投資。黃金首飾更多的是實現裝飾功能,由於有純度、檢驗等各方面的問題,黃金首飾投資功能較弱。不能將黃金投資等同於購買黃金首飾,否則將在變現時遇到各種問題。

「2013年『中國大媽』搶購黃金,主要是當時金價從1920美元/盎司跌到1300美元/盎司,黃金突然變得夠『便宜』,刺激了買盤。這樣的買入決策正是沒有掌握到影響黃金的主要因素,導致『中國大媽』的買入的確具有價格優勢(買在最近十年的低位),但在6年後,才真正開始盈利。」黃俊表示。

央行連續增持黃金儲備9月9日亞市盤中,黃金自日內低點1503美元反彈,截至記者發稿前,交投在1510美元/盎司附近,小幅上漲。

今年6月以來,受多重因素影響,黃金啟動了一波久違的強勢上漲。

事實上,經過對黃金過去10年行情的觀察,可以明顯看到推動黃金上漲的主要因素是美聯儲貨幣政策,無論是地緣政治風險,還是美元階段性下跌,金價均無重大行情,真正觸發行情的只有美聯儲貨幣政策。回顧上一輪黃金的大牛市,在2008年金融危機后,黃金上漲源於美聯儲祭出QE1(第一輪量化寬鬆),續漲于QE2,觸頂在QE3,最終創出1920美元/盎司歷史新高。

9月7日,中國人民銀行最新公布的數據顯示,截至2019年8月,中國黃金儲備6245萬盎司,環比增加19萬盎司,為連續9個月增持。

2013年,「中國大媽」買入黃金的價位是1300-1400美元/盎司。而目前國際黃金的價格在1500美元/盎司上方。換句話說,當年買入黃金的「中國大媽」不僅解套了,還賺了一筆。

對此,黃俊認為,大型經濟危機出現的概率較低。「全球經濟體的領頭羊美國和中國,雖然近期經濟都遇到一些問題,比如GDP增長速度下降、製造業PMI數據下滑、消費者信心下跌等,但經濟總體運行態勢良好」。

本文首發於微信公眾號:國際金融報。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

3受美聯儲貨幣政策影響那麼,近期黃金大漲背後的主要原因是什麼?

5潛在危機引發避險情緒?今年以來,經濟下行壓力和貿易摩擦加劇引發市場風險情緒升溫,作為避險資產的黃金持續受到追捧。

此外,世界黃金協會開展的一項調查顯示,認為全球央行黃金儲備在接下來一年將上升的佔比54%,維持不變的佔比38%,但沒有被調查者認為黃金儲備會下降。

9月6日,美聯儲主席鮑威爾在蘇黎世的一個討論會上表示:「美聯儲認為降低利率預期路徑是合適的,這對經濟起到了支撐作用,也是經濟前景依然良好的原因之一。」

上周五,黃金遭遇了「驚魂一夜」:現貨黃金在美國非農就業數據公布前,最低跌至1502美元/盎司附近;不及預期的非農數據出爐后,金價持續上攻,拉升至1527美元/盎司。不過,在美聯儲主席鮑威爾講話之後,金價重新遭遇拋售,收在1506美元/盎司左右。

其中,6月漲幅達7.73%,創下兩年來最好月度表現;7月微漲近1%;8月再度大漲7.23%,金價站上1500美元/盎司,甚至一度突破1560美元/盎司,創下6年多以來新高。

市場目前普遍預期,美聯儲將在9月的會議上再次降息。

今日关键词:英雄联盟手游预约